金十数据
摩根大通对伦敦黄金金库的掌控正面临竞争对手银行的挑战。随着投资者对贵金属的兴趣激增，花旗集团与摩根士丹利等银行正准备通过寻求在伦敦提供金库服务，挑战摩根大通在全球黄金市场的主导地位。
据知情人士透露，花旗设立业务以成为伦敦黄金市场清算会员的进程已取得显著进展。由于未获授权公开评论，这些人士要求匿名。另有一些人士表示，摩根士丹利的计划尚处于早期阶段，但其目标是扩展实物贵金属业务，将金库和清算服务纳入其中。
在储存着逾万亿美元黄金的全球枢纽——伦敦，清算会员通过提供可进行实物黄金交割以完成合约结算的金库，扮演着关键角色。但近年来，随着部分公司退出大宗商品领域，另一些则因运营金库成本高昂而却步，清算会员数量已萎缩至仅剩四家银行。
花旗与摩根士丹利的发言人均拒绝置评。
近年来，摩根大通在伦敦黄金市场的统治力日益增强。据知情人士透露，这家长期位居贵金属领域首位的美国银行，不仅是伦敦绝大多数黄金交易所交易基金的托管方，在英国央行以外剩余的黄金储备中也占据着巨大份额。
金价今年以来的迅猛涨势，将这个传统上较为小众的市场推至全球聚光灯下，并引发了人才争夺战——贸易公司、对冲基金和华尔街银行都在寻求扩张其贵金属业务。尽管过去一周金价有所回落，但仍比年初水平高出逾50%。
“我们很高兴看到有一系列银行对成为清算会员表现出兴趣，”伦敦金银市场协会（London Bullion Market Association）首席执行官罗丝·克劳威尔（Ruth Crowell）周一在该协会于京都举行的年度会议上对记者表示，但未透露具体银行名单。
近几十年来，从事金条储存实物业务的清算银行数量持续萎缩，自本世纪初以来，罗斯柴尔德公司（Rothschild & Co．）、德意志银行、加拿大丰业银行和巴克莱银行等机构均已退出。工银标准银行是最近一家在2016年被接纳为清算银行的机构，当时它收购了巴克莱银行容量达2000吨的金库。
除摩根大通外，汇丰控股、瑞银集团和工银标准银行共同构成了当前伦敦黄金与白银市场的四家清算会员。英国央行也提供存储服务，主要面向其他央行。
由清算会员拥有的伦敦贵金属清算有限公司（London Precious Metals Clearing Ltd．）本月早些时候首次任命了一位独立主席。
“过去的议论总是：‘这是一个不接纳外人的封闭俱乐部吗？’那么，设立独立主席正是为了促进开放，”伦敦金银市场协会主席保罗·费舍尔（Paul Fisher）在京都接受采访时表示，“我们多年来一直强调市场本应开放。”
费舍尔补充道：“这不是零和游戏：清算会员越多，市场规模就越大。这对所有人都有利。”
过去一年的市场波动证明了作为伦敦市场清算会员所能带来的规模效应与协同价值。
今年早些时候，由于担心特朗普可能征收进口关税，大量黄金被运往美国，导致伦敦黄金市场出现供应紧张。当时，从英国央行提取黄金的排队时间大幅延长，伦敦本地立即可用的黄金变得奇货可居。白银市场同样出现了严重的挤压行情。
部分知情人士称，拥有庞大财富管理业务的银行也看到了机遇——它们可以亲自为客户提供黄金存储服务，而无需将客户送至竞争对手手中。
随着金价自年初以来飙升约55%，金库存储收入（通常按存储黄金价值的一定百分比计算）已大幅增长。
然而，运营金库或将其外包给专业的贵金属物流公司成本高昂，且回报并无保证。
“这是一项需要重大投资承诺的事业，”克劳威尔表示。但她同时指出，“假设谈判进展顺利”，未来一年内应该会出现更多清算会员。
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责任编辑：郭建
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